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证券投资是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券,借以获得收益的行为。证券投资虽然不直接增加社会资本存量,但它可以使社会上大量的货币资金转化为长期投资资金。把一部分消费资金转化为生产资金,最终用于对实物资本的投资。因此,证券投资又是社会财富增位的一种方法。证券投资的基本要素主要包括投资收益、投资风险和投资时间。

投资收益

也称为投资报酬,是投资音在投资过程中所获的利息或股息与资本升值(或损失)之和。在证券投资过程中.除考虑利息或股息外.还应考虑证券价格的上升或下降会使投资者的实际收益发生的变化。

投资风险

是指投资者在投资过程中遭受损失或达不到预期收益的可能性。投资风险与收益同时并存,并成正比例关系。从证券投资风险的来源看,主要表现四个方面:(1)市场风险—证券价格的变动;(2)经营风险—证券发行者的经营财务状况.(3)利率风险—利率的变动.(4)通货形胀风险—本金购买力下降。

一、制定证券投资公司章程,应当包括下列事项:

(一)设立目的;

(二)名称;

(三)主要办公及交易场所和设施所在地;

(四)职能范围;

(五)会员的资格和加入、退出程序;

(六)会员的权利和义务;

(七)对会员的纪律处分;

(八)组织机构及其职权;

(九)高级管理人员的产生、任免及其职责;

(十)资本和财务事项;

(十一)解散的条件和程序;

(十二)其他需要在章程中规定的事项。

二、主要股东具有持续盈利能力,信誉良好,无重大违法违规记录3年,净资产不低于人民币2亿元

有下列情形之一的单位或者个人,不得成为持有证券公司5%以上股权的股东、实际控制人:

(一)因故意犯罪被判处刑罚,刑罚执行完毕未逾3年;

(二)净资产低于实收资本的50%,或者或有负债达到净资产的50%;

1.珞珈投资

珞珈投资成立于1996年,是中国证监会首批批准的综合类专业咨询机构,二十二年专注于证券咨询业务,专业和权威铸就了在证券咨询行业的知名品牌。

“珞珈投资”熟悉和了解包括经济、金融、证券等方面的市场信息动态,能及时准确地把握最新政策动态并提供重要证券信息分析资料。公司拥有一批有国际教育背景和工作经验的专业人才,能将当今世界资本市场的成熟理念与中国证券市场的经验完美地结合。强大的人才资展现了公司在国内咨询行业的实力。深圳市珞珈投资咨询有限公司是目前国内证券市场服务范围最为广泛的投资咨询公司,服务对象包括大众投资者、机构投资者(包括券商、基金及其他中外投资机构)、上市公司及拟上市公司、各媒体(包括电视、影视、报刊、广播、网络等各立体辐射媒体)等。

特许金融分析师(CFA)

特许金融分析师(Chartered Financial Analyst,简称CFA)认证是由“投资管理与研究协会”(AIMR)主办的。特许金融分析师是当今世界证券投资与管理界普遍认可的一种职业称号。特许金融分析师资格考试被称作“全球金融第一考”。

CFA考试自2000年进入中国大陆地区。在中国内地,诸多投资银行、基金管理公司及证券公司等机构有“千金易得,分析师难求”的慨叹。许多已担任了如基金经理、投资总监、研究总监、财务总监等重要职位。 关于CFA考试

CFA考试每年在中国举行两次,分别在6月和12月。

CFA考试分为Level I、Level II和Level III三个阶段,考生必须通过前一阶段才能参加次一阶段考试。三个阶段的考试时间为6个小时,上、下午分别各三小时。考试为全英文试卷。

(1)上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后,交易经手费的 20%纳入基金;

(2)所有在中国境内注册的证券公司,按其营业收入的 0.5-5%缴纳基金;经营管理或运作水平较差、风险较高的证券公司,应当按较高比例缴纳基金。各证券公司的具体缴纳比例由基金公司根据证券公司风险状况确定后,报证监会批准,并按年进行调整。证券公司缴纳的基金在其营业成本中列支;

(3)发行股票、可转债等证券时,申购冻结资金的利息收入;

(4)依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入;

(5)国内外机构、组织及个人的捐赠;

(6)其他合法收入。

1.时间风险

债券期限的长短对风险是不起作用的,但由于期限较长,市场不可预测的时间就多,而愈临近兑换期,持券人心理感觉就越踏实。

2.物价因素

一般也称为通货膨胀风险。当物价上涨时,货币的购买力就下降,从而引起债券投资收益的贬值。

3.利率风险

投资者投资于债券主要是期望获得比市场利率更高的收益,而当银行利率发生变化时,债券的价格也就必然向其相反方向变化,从而可能造成价差损失。

4.公司的经营风险

在持券期内,若发债企业由于经营管理不善和债务状况等原因造成企业的声誉和资信程度下降也会影响二级市场债券的价格,从而给投资者造成损失。

另外,证券投资还有系统风险和非系统风险

系统证券投资风险是指由于某种因素会以同样方式证券投资风险有什么对所有证券的收益发生影响而产生的风险。例如.财政部对股票市场交易印花税的调整和大小非解禁政策的改革等.都将对整个股市的走向产生影响.投资者对类似这样的因家所导致的风险通常难以回避和消除。因其来源与宏观因素变化对市场整体的影响.因而亦称宏观风险。系统风险强调的是对整个证券市场所有证券的影响.因此.投资者对这种风险无法通过分散化投资加以摆脱,也称为不可分散风险。

首先,大资管时代,正在为券商的研究提供新的机遇。券商、保险、信托、银行和基金等金融机构混业经营、跨界合作已是大势所趋。2018年,银保监会发布了《商业银行理财子公司管理办法(征求意见稿)》,允许子公司发行的公募理财产品直接投资股票市场,同时不设置销售起点,为银行理财转型打开“大门”,也为公募基金带来强劲的对手。理财子公司筹建初期,将面临投研力量不足的局面,这将给券商强大的研究资源带来重大机会。再加上险资入市“松绑”在即,券商卖方研究市场有望开辟新的蓝海。

其次,股票市场的对外开放,带来外资对证券研究报告和投资顾问服务的需求日益增长。A股市场对外开放步伐加速, A股先后“入摩”、“入富”,沪伦通渐行渐近,QFII、RQFII制度规则进一步修订,境外资金投资范围扩大等,对于丰富资本市场投资主体,拓宽资金入市渠道,优化资本市场结构有着重要意义。国内券商研究所在A股标的上的研究能力、研究便利性等方面具有优势,可以与境外机构互利合作、相互支持。

报考证券投资顾问需要下列条件:一般从业资格考试合格,也就是通过证券一般从业资格考试科目《金融市场基础知识》和《证券市场基本法律法规》。

因此,证券投资顾问的门槛并不高,除了考试规定科目合格后,在实际的从业申请注册中,还应具备以下条件:

(一)年满18周岁;

(二)大学本科以上学历;

(三)具有完全民事行为能力;

(四)已被机构聘用;

(五)未受过刑事处罚或与证券业务有关的严重行政处罚;

(六)不存在《中华人民共和国证券法》第一百三十二条规定的情形;

(七)未被中国证监会认定为证券市场禁入者,或者已过禁入期的;

(八)具有中华人民共和国国籍;

(九)具有从事证券业务2年以上的经历;

(十)法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。

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