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中国大妈又赢了!黄金价格暴涨 现在配置晚不晚

2019-08-24 13:52:21 来源:凤凰网财经
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导语:

凤凰网财经讯8月13日,黄金概念股盘中大幅拉升,截至收盘,国际黄金突破1520美元关口,创2013年4月12日以来新高,日内涨幅达0.6%。

凤凰网财经讯8月13日,黄金概念股盘中大幅拉升,截至收盘,萃华珠宝、金洲慈航涨停,恒邦股份、山东黄金、老凤祥涨超9%,金贵银业、盛达矿业、荣华实业、湖南黄金、中金黄金、白银有色涨幅超6%。

今日盘中,国际黄金突破1520美元关口,创2013年4月12日以来新高,日内涨幅达0.6%。

谁在导演黄金走势?

“盛世收藏,乱世黄金”,每逢通货膨胀或经济下行引发货币宽松政策,总少不了金价上涨的身影。长江证券首席宏观债券分析师赵伟表示,全球经济加速下滑、流动性宽松环境下,黄金往往迎来上涨行情。比如,无论是在1984年、1989年,还是2001年、2007年后,随着全球经济火车头美国经济大幅回落、陷入衰退,黄金价格均呈现上涨态势。

从年初开始,市场就对美联储今年降息以干预经济给予了非常强烈的预期,这样的预期在5月开始逐渐达到高峰,也造就了黄金的上涨。然而,美联储7月降低利率之后,并没有在第一时间带来黄金的上涨,而是让黄金一度受挫。这是因为在降息之前,市场往往已经对可能的降息充满预期,这样在降息实际落地之前,市场很可能已经把降息对黄金的利好计算在内了,所以真正降息对黄金的利好反而一般。

但是,降息后美股的下跌让黄金重新看到了金融风险的压力,由于美股的结构性问题,没有降息预期的持续支撑美股很难维持上涨,这意味着金融系统性风险有爆发的倾向,这样黄金得到了新的支撑,重新回到上涨通道上。虽然美联储否认了降息周期的开启,但是在特朗普持续的压力,和美股下跌的情况之下,美联储还是可能在9月重新降息。这样也能持续支撑黄金上涨。

黄金价格短期走势也受到避险情绪影响。因为具备保值功能,黄金具有一定的避险属性。历史经验显示,在避险情绪阶段性快速升温时,黄金往往受到追捧、价格快速上涨。举例来看,2016年6月英国退欧投票后,随着投票结果是支持退出欧盟,避险情绪快速抬升、带动黄金上涨;1982年拉美债务危机爆发后,避险情绪阶段性快速释放、刺激黄金反弹。

全球央妈开启黄金“买买买”模式

8月以来,黄金已经累计上涨超过5%,2019年以来涨幅更是接近20%。在金价一路走高之际,全球央妈开始集体抢购黄金。

世界黄金协会(WGC)最新报告显示,7月份全球黄金ETF持有量升至6年来的高点,上半年各国央行购金总量达到了374.1吨,是有统计数据以来同期最大净增幅。

报告显示,2019年第二季度的全球黄金需求量为1123吨,同比上涨8%。而上半年的需求总量则跃升至2181.7吨,创下三年来的新高,主要原因是各国央行对黄金创纪录的购买。

中国方面,8月7日,中国央行公布最新数据显示,截至7月底,中国黄金储备达到6226万盎司,较前一个月环比增32万盎司,这已是中国央行连续第8个月增持黄金储备。

对于我国增持黄金储备的主要原因,国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英此前表示,黄金储备一直是各国国际储备多元化构成的重要部分。黄金兼具金融和商品的多重属性,有助于调节和优化国际储备组合的整体风险收益特性。外汇局从长期和战略的角度出发,根据需要动态调整国际储备组合配置,保障国际储备的安全、流动和保值增值。

6年前抢购黄金的中国大妈们都解套了吗?

遥想当年,中国大妈抢购黄金,曾经震惊了华尔街大鳄们。2013年4月15日,国际金价一天下跌20%,中国大妈冲进店铺抢购黄金制品,以1000亿人民币的价格,300吨黄金瞬间被中国大妈扫空,整个华尔街为之震动,华尔街卖出多少黄金,大妈们居然能照单全收。

2013年国内黄金的成交主要集中在4月22日至4月26日,当周黄金加权平均价为292.01元/克。若将292.01元作为中国大妈疯狂购金的成本线,那么以最新的金价计算,中国大妈们不但全线解套,还开始赚钱了。

1500美元只是起点?黄金还值得配置吗?

对于黄金未来走势,目前机构普遍持乐观态度。

高盛集团(Goldman Sachs Group)今年也首次上调了对金价的预测,将3个月和6个月的预测分别上调至1575美元和1600美元。高盛分析师认为,黄金在上周上涨近4%之后,反弹远未结束,未来有更大的上涨空间。

招商证券近日研报称,美联储9月降息预期升温、以及英国无协议脱欧等不确定性因素刺激了避险需求,利好黄金。而且各国央行和黄金ETF增持黄金,支撑黄金价格上涨。

中信建投证券认为,黄金已从美联储7月降息后的利好兑现中走出。随着9月和12月降息的概率进一步提升,黄金有望在9月降息前突破1500美元,目前是加配黄金股的窗口期。

申万宏源表示,黄金远没有达到利好出尽的地步,鲍威尔打压下去的降息预期再向上修复时金价将迎来新一轮主升浪。维持黄金价格高点1500-1600美元/盎司不变的预测。鲍威尔打压短端利率后,令后市降息幅度的预期差出现,金价调整可能带来黄金股股价的短暂调整,但趋势上仍将向上,且降息预期再次回升时将没有任何因素能够阻碍,黄金价格的上涨将十分顺畅。

而方正中期期货对短期黄金价格走势表示担忧,认为随着美联储降息预期兑现,金价已连续3个月快速上涨,不排除高位获利了结的可能,金价继续快速上行面临较大阻力,预计8月黄金价格偏强震荡,不建议盲目追高,关注回调买入机会。

有什么产品可捕捉机遇?

天风证券指出,美元加息结束已经打破了黄金价格的天花板,降息有望成为黄金新一轮上涨的催化剂。从2016年黄金股的涨幅经验来看,业绩弹性大的公司涨幅明显高于其余公司。推荐弹性标的山东黄金,低估值的紫金矿业可能再次受到市场的重视。

华泰证券认为,当下黄金具备较高的配置价值:1、货币属性角度,一般认为黄金的货币属性体现在与美元的关联之上,两者之间存在反向关系,而我们判断美元指数短周期即将见顶,黄金价格有望迎来趋势性上行;2、商品属性角度,黄金与原油等大宗商品的周期同步性高,而且有一定的领先性,目前实体经济基钦周期已经处于探底阶段,基本面有望在年底触底回升,相位上领先的黄金有望提前表现;3、金融属性角度,黄金具有与其他资产相关性低的特征,在基本面尚未见底,主要大类资产趋势未明的情况下,在资产组合中加入适当比例黄金,有助于减小组合波动,提升风险收益比。

萃华珠宝、金洲慈航涨停,恒邦股份、山东黄金、老凤祥涨超9%,金贵银业、盛达矿业、荣华实业、湖南黄金、中金黄金、白银有色涨幅超6%。

今日盘中,国际黄金突破1520美元关口,创2013年4月12日以来新高,日内涨幅达0.6%。

谁在导演黄金走势?

“盛世收藏,乱世黄金”,每逢通货膨胀或经济下行引发货币宽松政策,总少不了金价上涨的身影。长江证券首席宏观债券分析师赵伟表示,全球经济加速下滑、流动性宽松环境下,黄金往往迎来上涨行情。比如,无论是在1984年、1989年,还是2001年、2007年后,随着全球经济火车头美国经济大幅回落、陷入衰退,黄金价格均呈现上涨态势。

从年初开始,市场就对美联储今年降息以干预经济给予了非常强烈的预期,这样的预期在5月开始逐渐达到高峰,也造就了黄金的上涨。然而,美联储7月降低利率之后,并没有在第一时间带来黄金的上涨,而是让黄金一度受挫。这是因为在降息之前,市场往往已经对可能的降息充满预期,这样在降息实际落地之前,市场很可能已经把降息对黄金的利好计算在内了,所以真正降息对黄金的利好反而一般。

但是,降息后美股的下跌让黄金重新看到了金融风险的压力,由于美股的结构性问题,没有降息预期的持续支撑美股很难维持上涨,这意味着金融系统性风险有爆发的倾向,这样黄金得到了新的支撑,重新回到上涨通道上。虽然美联储否认了降息周期的开启,但是在特朗普持续的压力,和美股下跌的情况之下,美联储还是可能在9月重新降息。这样也能持续支撑黄金上涨。

黄金价格短期走势也受到避险情绪影响。因为具备保值功能,黄金具有一定的避险属性。历史经验显示,在避险情绪阶段性快速升温时,黄金往往受到追捧、价格快速上涨。举例来看,2016年6月英国退欧投票后,随着投票结果是支持退出欧盟,避险情绪快速抬升、带动黄金上涨;1982年拉美债务危机爆发后,避险情绪阶段性快速释放、刺激黄金反弹。

全球央妈开启黄金“买买买”模式

8月以来,黄金已经累计上涨超过5%,2019年以来涨幅更是接近20%。在金价一路走高之际,全球央妈开始集体抢购黄金。

世界黄金协会(WGC)最新报告显示,7月份全球黄金ETF持有量升至6年来的高点,上半年各国央行购金总量达到了374.1吨,是有统计数据以来同期最大净增幅。

报告显示,2019年第二季度的全球黄金需求量为1123吨,同比上涨8%。而上半年的需求总量则跃升至2181.7吨,创下三年来的新高,主要原因是各国央行对黄金创纪录的购买。

中国方面,8月7日,中国央行公布最新数据显示,截至7月底,中国黄金储备达到6226万盎司,较前一个月环比增32万盎司,这已是中国央行连续第8个月增持黄金储备。

对于我国增持黄金储备的主要原因,国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英此前表示,黄金储备一直是各国国际储备多元化构成的重要部分。黄金兼具金融和商品的多重属性,有助于调节和优化国际储备组合的整体风险收益特性。外汇局从长期和战略的角度出发,根据需要动态调整国际储备组合配置,保障国际储备的安全、流动和保值增值。

6年前抢购黄金的中国大妈们都解套了吗?

遥想当年,中国大妈抢购黄金,曾经震惊了华尔街大鳄们。2013年4月15日,国际金价一天下跌20%,中国大妈冲进店铺抢购黄金制品,以1000亿人民币的价格,300吨黄金瞬间被中国大妈扫空,整个华尔街为之震动,华尔街卖出多少黄金,大妈们居然能照单全收。

2013年国内黄金的成交主要集中在4月22日至4月26日,当周黄金加权平均价为292.01元/克。若将292.01元作为中国大妈疯狂购金的成本线,那么以最新的金价计算,中国大妈们不但全线解套,还开始赚钱了。

1500美元只是起点?黄金还值得配置吗?

对于黄金未来走势,目前机构普遍持乐观态度。

高盛集团(Goldman Sachs Group)今年也首次上调了对金价的预测,将3个月和6个月的预测分别上调至1575美元和1600美元。高盛分析师认为,黄金在上周上涨近4%之后,反弹远未结束,未来有更大的上涨空间。

招商证券近日研报称,美联储9月降息预期升温、以及英国无协议脱欧等不确定性因素刺激了避险需求,利好黄金。而且各国央行和黄金ETF增持黄金,支撑黄金价格上涨。

中信建投证券认为,黄金已从美联储7月降息后的利好兑现中走出。随着9月和12月降息的概率进一步提升,黄金有望在9月降息前突破1500美元,目前是加配黄金股的窗口期。

申万宏源表示,黄金远没有达到利好出尽的地步,鲍威尔打压下去的降息预期再向上修复时金价将迎来新一轮主升浪。维持黄金价格高点1500-1600美元/盎司不变的预测。鲍威尔打压短端利率后,令后市降息幅度的预期差出现,金价调整可能带来黄金股股价的短暂调整,但趋势上仍将向上,且降息预期再次回升时将没有任何因素能够阻碍,黄金价格的上涨将十分顺畅。

而方正中期期货对短期黄金价格走势表示担忧,认为随着美联储降息预期兑现,金价已连续3个月快速上涨,不排除高位获利了结的可能,金价继续快速上行面临较大阻力,预计8月黄金价格偏强震荡,不建议盲目追高,关注回调买入机会。

有什么产品可捕捉机遇?

天风证券指出,美元加息结束已经打破了黄金价格的天花板,降息有望成为黄金新一轮上涨的催化剂。从2016年黄金股的涨幅经验来看,业绩弹性大的公司涨幅明显高于其余公司。推荐弹性标的山东黄金,低估值的紫金矿业可能再次受到市场的重视。

华泰证券认为,当下黄金具备较高的配置价值:1、货币属性角度,一般认为黄金的货币属性体现在与美元的关联之上,两者之间存在反向关系,而我们判断美元指数短周期即将见顶,黄金价格有望迎来趋势性上行;2、商品属性角度,黄金与原油等大宗商品的周期同步性高,而且有一定的领先性,目前实体经济基钦周期已经处于探底阶段,基本面有望在年底触底回升,相位上领先的黄金有望提前表现;3、金融属性角度,黄金具有与其他资产相关性低的特征,在基本面尚未见底,主要大类资产趋势未明的情况下,在资产组合中加入适当比例黄金,有助于减小组合波动,提升风险收益比。


责任编辑:赵秀颖

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  • 黄金
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