如何识别化工期货理财陷阱

如何识别化工期货理财陷阱?如果盲目的投资化工期货理财那么风险是很大的，所以说需要识别化工期货理财陷阱，佰佰安全网那个给大家详细的讲解一下。

识别化工期货理财陷阱办法如下：

1、很多都没玩过怎么能叫懂套利

与其他板块相比，化工品套利机会和空间是比较难把握的。归根结底，真正具有中国特色的可能说就是黑色和化工品了。到目前为止黑色是把所有品种都上齐了，黑色本身建立了比较好的内部的关系，因为它相对逻辑关系比较紧密。而化工品就比较麻烦，到目前为止，上市的这些品种在上市伊始都在讲，这些化工品是不是跟原油有机会?恰恰我们国内没有原油。实际上，即使有原油我们也发现，这些化工品处于的产业链比较偏低的位置，跟原油的距离比较长，很大程度上限制了我们进行产业正常的套利。同时这些品种自己之间的逻辑关系，又不像豆类有明确的压榨关系，所以横向套利也有问题。

2、套利基本原理都不懂怎么能叫懂套利

回到我们前面再讲国内的品种，另外一个我们面临的主要做国内化工品套利的难点在什么地方呢?工具不够。我们看到农产品的品种很多了，有色其实也很多了，黑色也很多，化工品相对偏少，其中还夹杂着一些没有流动性的品种，可能最近刚刚PVC的流动性又起来了，品种本身比较少。然后还有中国特色的问题，不是连续和约，只有主力和约有足够多的持仓量，远期和约根本没有持仓量，但是这个只是比较小的问题，因为还能玩。更多的问题在于专门用于纠正一些比价关系，或者月度价差的关系不足。有一种套利我们套的是波动率，在我们选择对冲关系或者套利关系的时候我们会怎么去选品种，其实如果品种是完备的，工具是完备的，我们首先应该这样选，应该首先选同品种、同和约的期权，如果有期权的话，由它来解决波动性问题。如果选了个工具以后还不够，我们就可以考虑是不是在月差当中去选，再不济我们去选相关性高的品种，再不济我们选统计上相关性高的品种，再再不济选相关性比较差的品种，做成跨品种，这就不是套利了，更多是向对冲发展，然而很明显我们缺乏这样的工具。

3、套利会套出新问题来

PP、PTA汝能套否?这是一个非常古老的套利我可以告诉大家，因为在2011年就有人提出过这个东西。这个套利的主要核心思路是对冲一部分原油风险，因为当时只有这两个品种了，PVC已经跟原油脱钩了。那么它本质上是什么呢?本质上不是套利，是强弱对冲关系，建立在两张独立的平衡表上面，这是有问题。甚至我们倒过来看，PTA的上游，PX用的石脑油都不是烯烃料，我们很多人包括期货公司都会推一些报告，里面都会讲石脑油价格如何，可实际问题是制作烯烃的石脑油是什么呢?它是基础性的化工原料，可能还会用一些LPG之类的，它是做烯烃原料，这种原料是做不出芳烃来的。而用来做芳烃的石脑油是要做深贴水的，光是这个深贴水关系就能坑死很多人。但今天这里面这个品种的对冲，就有一定的意义了，我说的对冲可不是套利，因为经过五、六年的发展PTA的加工利润被压的非常薄了。当一个品种它已经变的非常薄的时候，那么它跟上游原料的相关性就会大大的提高，如果我们不去看PTA的高库存的话，那么它的价格会怎么样?无非也就是说我要维持一个加工利润，既然我希望维持交割我就不能让工厂停，我既然希望9月份能够向1月份移仓，我就不能说9和1之间装置出现问题，所以我1月份就要给它加工利润，所以它会变的对加工利润非常有效。而在上端我们看到国际市场上上端的中间原料，通常情况下怎么定价呢?大家都很简单，参与者也不多，也是大家都认识的，我互相之间给一个合理的利润，这个会波动，也会有一些事件性的因素导致它的波动，但是相对来说要稳定的多。在这种情况下PTA跟原油的相关性大大提高，这个套利就有可能在PTA这个角度成立，但是不能保证PE不成问题。

4、不要为了套利丢了趋势

今天最后要讲的肯定是大家最关心的，大家都希望我去解释一下PTA这波是为什么，很简单，我们要回到套利最初的东西，就是期限套。当我们去看待一个品种的时候，如果我们只去计算套利的价差多少，比如说我多少的运输成本，多少的质检费，多少的仓储，资金费用是多少，那么肯定是会出问题的，为什么会出问题，因为实际上我们没有测试过市场支撑度，我们没有考虑到这个头寸平会怎么样，我们寄希望的是什么呢?我们最后寄希望多头把这些货接了，最好还是贴水接就结束了，对不对。比这个还要好的就是多头干脆接不了我直接就砸死你了，这个时候就像我前面说的快速发财致富之路又来了，我对号加一点空头敞开，做一个二比一，三比一，或者我一吨货别叫，反正有人会叫的，那年甲醇就是这么死的，就乱了。

5、不要想当然有逻辑瞎套

最后再讲两个，这个是我目前看起来唯一在基本面上有逻辑相关性的，因为大家可以看到，有一部分PP的产量来自由进口甲醇制烯烃的装置，但这是在边际上的。我们可以看到过往讲了很多PP的逻辑，有些逻辑非常长，长到这个品种根本就不在我们一般的视野范围内，所以我管这个东西叫做瘸腿套利，你以一个套利思维开进去，但是你那个有信心，即使你有信心你也没东西做，因为你可能不会去做丙烯的。它为什么能套，因为它在边际上有一定的相关性，因为它有可能就是那套边际装置，这是甲醇和PP。

这些投资理财安全小知识至关重要，对其安全投资化工期货帮助很大，还需要对其期货的投资技巧有哪些进行了解，而佰佰安全网就可以帮助你了解这些问题。

责任编辑:何显抢